투자에서 중요한 것은 투자자의 경기 상황 판단이다!
한국은행에서 자금부, 국제금융부, 금융시장국 등에서 정책금융 기획, 외환보유액 관리, 금융시장 분석 등의 업무를 담당했고 경남본부장을 지낸 임경 교수와 주OECD 한국대표부 경제정책위원회와 경제검토위원회에서 중요한 역할을 하고 한국은행 금융결제국 부장으로 일하고 있는 하혁진 부장이 투자자 입장에서 ‘전략 투자’에 대해 다양한 사례와 자료를 바탕으로 설명한 《전략 투자는 어떻게 이루어지는가?》를 펴냈다. 개인투자자가 투자전략을 세우기란 쉽지 않다. 더욱이 경제를 전공하지 않은 투자 입문자라면 거시경제, 채권, 주가, 환율, 금리, 각종 금융상품 등을 공부하며 투자전략을 구상하기조차 어려울 것이다. 총 9개의 PART와 34의 TOPIC, 이를 보충하는 Q&A와〈부록〉으로 구성된 이 책은 실물경제 환경에서 투자활동에 꼭 필요한 금융·경제 지식과 항상 변화하는 금융·경제 환경을 읽는 법 등을 누구나 쉽게 이해할 수 있도록 설명한다. 투자에서 가장 중요한 것은 상황 판단이다. 우리 경제가 매 순간 경기순환 과정에서 어디쯤 놓여 있는지 판단하는 법과 어떤 방향으로 투자전략을 세워야 하는지 많은 투자자가 이 책을 통해 배우기 바란다.
투자의 성공을 위한 금융·경제 지식
투자를 둘러싼 금융·경제 환경은 언제나 복잡하게 얽혀 있다. 금리, 주가, 환율 등 가격 변수의 동향에 늘 관심을 두지만 삼성전자, LG화학, 현대자동차, SKT 등 개별 기업에도 주목한다. 투자이론을 공부하자니 새삼스럽고 금융시장을 따라가자니 시시각각 상황이 바뀐다. 새롭게 등장하는 금융상품의 이름은 생소하고 정책당국의 말은 난해하기만 하다. 개인투자자들은 무엇을 준비해야 하는지 막막하기만 하다.
복잡하고 불확실한 세상에서 투자에 대한 공부가 필수라는 말을 주변에서 자주 듣는다. 경제를 잘 모르는 이들도 GDP, 경제성장률, 인플레이션, 디플레이션, 통화량, 고용, 경상수지, 글로벌 공급망 등 거시경제 용어나 국채 매입, 테이퍼링 실시, 기준금리 인상, 선제적 안내 등 중앙은행에서 하는 용어를 여러 매체에서 자주 접한다. 개인투자자라면 주가, 환율, 금리와 같은 가격 변수의 등락과 연관된 이야기를 각종 모임에서 주요한 주제로 거론하거나 민감하게 반응할 것이다. 하지만 이러한 용어의 개념을 명확히 이해하고 투자에 임하는 개인투자자는 많지 않다. 처음 투자에 관심을 보이는 입문자라면 CB, EB, BW, MMF, CD, CP, CMA, 대고객 RP, ETF, ETN, REITs, ELS, DLS 등 여러 파생금융상품이나 결합금융상품 등의 이름을 거대한 장벽으로 느낄 것이다.
‘뿌리 깊은 나무가 바람에 흔들리지 않는다.’라는 말처럼 기초를 튼튼히 한 투자전략이 기복 없는 성공 투자를 이끈다. 그러나 한번 다진 기초는 쉽게 무너지거나 흔들리지 않는다. 그래서《전략 투자는 어떻게 이루어지는가?》는 금융·경제 점검과 투자전략에 초점을 맞춰 투자자들의 기초를 다지는 데 힘을 모았다. 투자라는 핵심 주제로 방대한 금융·경제의 지식, 정보, 경험을 종합하여 개인투자자에게 금융·경제를 쉽게 이해하도록 안내하는 한편 점차 전략적 투자로 나아가도록 방향을 제시한다. 이를 위해 투자활동을 ‘이론과 전략’, ‘정책과 제도’, ‘시장과 상품’을 꼭짓점으로 하는 삼각형으로 구성하였다. ‘이론과 전략’ 부문은 현대 투자론의 핵심 이론인 포트폴리오이론을 바탕으로 하는 소극적 투자전략과 효율적시장가설을 믿지 않는 적극적 투자전략으로 나누어 설명하고, ‘정책과 제도’ 부문은 금리, 환율, 자본통제 정책과 제도를 짚었다. 그리고 ‘시장과 상품’ 부문은 금융시장, 금융상품을 주가, 금리, 환율이라는 가격 변수와 연결하여 풀어냈다. 저자들은 전체 속에서 개념을 설명하되 전략 투자를 고심하는 개인투자자에게 초점을 맞추어 쉽게 이해할 수 있도록 노력하였다.
코로나19 상황으로 저금리와 유동성 홍수 속에서 경제위기 극복을 위한 양적완화정책으로 저금리 기조가 형성되면서 주식, 채권, 부동산 등 자산 가격이 빠르게 상승하였다. 그러나 코로나19 종료 선언 이후 지금까지 상황은 고금리, 인플레이션, 경기 침체의 장기화 등을 걱정하며 요동치는 주식, 채권, 부동산 가격에 투자자의 시름이 깊어지고 있다. 이렇게 복잡하고 변화무쌍한 투자 상황에 대처해야 하는 투자자는 어떤 바람에도 흔들리지 않는 투자 기초 다지기에 힘을 모아야 한다.《전략 투자는 어떻게 이루어지는가?》는 개인투자자가 금융투자를 할 때 ‘투자의 기본’을 바탕에 두고 어떻게 자신에게 맞는 투자전략을 세울지 길잡이가 되어 줄 책이다.
