은행은 자신들이 받는 이자보다 높은 이자율로 돈을 빌려주기 때문에 이익을 얻는다. 이는 운행 시간이 다르기 때문에 가능하다. 저축자는 언제든지 돈을 인출할 수 있기 때문에 낮은 이자율을 받는다. 대출인은 수년간 돈을 갚을 필요가 없기 때문에 더 높은 이자율을 지불한다. 하지만 이는 은행업에서 가장 큰 위험이기도 하다. 모든 투자자가 실제로 돈을 돌려달라고 요구하면 은행은 문제가 생긴다. 위탁받은 돈은 금고에 보관되지 않고, 차용인의 장기 투자, 주택, 자동차, 공장 등에 묶여 있기 때문에 언제든지 회수할 수 없다. 사실, 은행의 금고에는 비교적 적은 금액만 보관되어 있으며, 이는 기본적으로 전혀 문제가 없다. 이런 상황은 모든 채권자가 은행의 지불능력에 의심을 품고 한꺼번에 돈을 요구하는 경우에만 위험을 초래한다. 그러한 의심이 정당한지 여부는 중요하지 않다. 채권자들은 예금에 대한 두려움을 느끼자마자 은행에 몰려든다. 이것이 바로 뱅크런이다. 이 경우 은행은 차용인에 대한 채권을 다른 은행에 재판매할 수 있기를 바랄 수밖에 없다. 하지만 금융 시스템 전체가 공황 상태에 빠지면 다른 모든 은행도 똑같은 일을 겪을 것이고 시스템은 흔들릴 것이다. 내부 자금 창출이 증가하면 뱅크런이 발생하는 경우 문제가 된다. 우리 중 누구도 쇼핑을 할 때 월급 전체를 주머니에 넣고 다니지 않는 것처럼, 매트리스 아래에 저축을 넣어둔 사람은 거의 없다. 우리는 은행에 돈을 넣어두고, 일정 금액은 현금으로 편리하게 사용하고, 나머지는 카드, 은행 송금 또는 PayPal로 지불하는 데 익숙해졌다.
